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jueves, mayo 30, 2024
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¿Cómo se determina el valor de una startup?

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Valorar una startup no es una ciencia exacta.

Es un proceso muy subjetivo que requiere tener en cuenta muchos factores diferentes. En este artículo, repasaremos algunas de las consideraciones más importantes para valorar una empresa.

Comprender el modelo de negocio.

El modelo de negocio es la forma en que una empresa gana dinero. Suele constar de cinco componentes clave:

  • Segmentos de clientes
  • Propuesta de valor (lo que vendes)
  • Canales (cómo lo vende)
  • Recursos y capacidades clave que permiten a la empresa cumplir su propuesta de valor y las necesidades del segmento de clientes.

Considerar el mercado.

También debe tener en cuenta el mercado.

¿Cuál es su tamaño? ¿Está creciendo y, en caso afirmativo, a qué ritmo? ¿Qué hacen los competidores y cómo puede diferenciarse de ellos? ¿Existen tendencias o cambios importantes en las preferencias de los clientes que puedan afectar al éxito de su empresa en el futuro?

Considerar la competencia.

La competencia es un factor clave en la valoración de las startups. La competencia puede ser local, global o indirecta.

Puede provenir de otras startups o de empresas ya establecidas, que pueden pertenecer al mismo sector que usted o a sectores totalmente distintos.

Cuanta más competencia haya para tu producto/servicio, más baja será tu valoración porque aumenta el riesgo y hace más difícil que domines un sector (que es lo que quieren los inversores).

Examine los datos financieros.

La mejor forma de valorar una startup es revisar sus datos financieros.

La información financiera puede encontrarse en el balance, la cuenta de resultados y el estado de tesorería.

Conviene examinar indicadores clave como los ingresos, los gastos y el beneficio neto a lo largo del tiempo. También es importante que observes las tendencias del flujo de caja de la empresa.

Examinar el equipo y la historia fundacional.

Hay que examinar el equipo y la historia fundacional. El equipo y su experiencia, el tiempo que lleva funcionando la empresa y su historial financiero son factores importantes a tener en cuenta a la hora de valorar una startup.

  • Observa la experiencia del equipo.

     

  • Si se trata de una startup que aún está dando sus primeros pasos, fíjese en el tipo de experiencia que aporta cada uno de sus miembros: ¿tienen algún tipo de formación o experiencia laboral relevante?

     

  • Esto puede darle una idea de si habrá o no problemas potenciales en el futuro si las cosas no van bien con su decisión de inversión de inmediato (o nunca).

     

  • Por ejemplo: si alguien no ha trabajado nunca para otra empresa, pero tiene un montón de grandes ideas sobre cómo las cosas podrían funcionar de manera más eficiente que los modelos de sus competidores ahora, entonces tal vez esta persona debe permanecer como parte de su equipo en lugar de salir después de seis meses porque «no estaba funcionando» con todos los demás involucrados.

     

  • ¿Cuánto tiempo lleva funcionando esta empresa? Echa un vistazo a su página web o a sus cuentas en las redes sociales y visita también su sede; a veces, este tipo de detalles no aparecen con suficiente claridad en Internet, así que asegúrate de que todo está correcto antes de firmar nada oficial.»

Considera si tú mismo utilizarías el producto.

Si usted utiliza el producto, es más probable que tenga éxito. Si no lo utilizaría, es menos probable que tenga éxito.

También puede preguntar a otras personas si utilizarían el producto y conocer su opinión sobre el valor que tendría para ellos si empezaran a utilizarlo: esto le dará una idea de si hay suficiente demanda para este tipo de cosas en general (y no sólo entre amigos).

También es posible que quieras probar el producto tú mismo antes de invertir en una empresa en fase inicial que esté creando ese tipo de tecnología o servicio.

De ese modo, cuando un inversor te pregunte a dónde ha ido a parar tu dinero después de que algo vaya mal en algún momento (y algo siempre va mal), al menos sabrá exactamente qué ha pasado.

Saber cómo valorar una startup puede ayudarte a tomar decisiones de inversión y evaluar posibles inversiones

Saber valorar una startup puede ayudarle a tomar decisiones de inversión y a evaluar posibles inversiones.

Una forma de hacerlo es comparando la valoración de la empresa con la de otras empresas similares de su sector.

Por ejemplo, si la empresa que estás estudiando ha recaudado una media de 2 millones de dólares por ronda de inversores que esperan que se convierta en un negocio maduro en cinco años, eso significa que su valoración total debería rondar los 10 millones de dólares cuando alcance la madurez (suponiendo que no haya dilución).

Si otra empresa similar ha recaudado sólo 500.000 dólares por ronda durante su periodo de crecimiento, pero ha crecido más rápido que la empresa que usted tiene en el punto de mira, probablemente tendrá una valoración más alta que la suya, y viceversa si una crece más despacio de lo esperado o tarda más de lo previsto en alcanzar la madurez.

Conclusion

En resumen, hay varios factores a tener en cuenta a la hora de valorar una startup.

Siempre hay que fijarse en el tamaño del mercado, la competencia y las finanzas de cualquier empresa antes de tomar una decisión de inversión.

Sin embargo, es importante recordar que la valoración no es una ciencia exacta y que no existe un método único para determinar cuánto debe valer una empresa: todo depende de la situación.

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